Bitcoin en crise : est-ce le moment d’investir ?

La dégringolade actuelle du Bitcoin paraît sans fin. À mesure que son cours traverse les seuils successifs, on se demande qui est en train de vendre et combien de temps cela va-t-il encore durer ? Telles sont les interrogations des investisseurs. Les réseaux sociaux regorgent d’opinions diverses sur le sujet, dominées par un sentiment d’incertitude. Les ETF, reflets des tendances des grandes institutions, montrent des retraits historiques. Le hacking initial de Bybit a enclenché une série de réactions en chaîne qui ont mené à cette baisse des cours.

Des grosses sorties de capitaux couplées à la poursuite des liquidations

Pour mesurer le volume des capitaux sortants, il est essentiel de considérer les ETF sur Bitcoin. Voici les montants retirés en dollars et en BTC :

• 25 février 2025 : -1 138,9 millions de dollars (12 800 BTC)
• 26 février 2025 : -754,6 millions de dollars (8 900 BTC)
• 27 février 2025 : -275,9 millions de dollars (3 250 BTC)

Le cumul sur ces trois jours atteint approximativement 25 000 BTC. Ce volume représente en trois jours la plus importante sortie de capitaux depuis le lancement des ETF il y a un an.

De plus, ces retraits font suite au piratage de Bybit qui a initialement provoqué la baisse. Cette situation a déclenché des liquidations et ventes en masse, entraînant les prix jusqu’à 78 000 dollars.

Nous attendons encore les chiffres d’aujourd’hui, mais ces données illustrent déjà la peur croissante de la smart money. Cela pose une base solide pour les analyses suivantes.

L’état du marché, données techniques et psychologiques

Sur le plan technique

Les mini-crashs révèlent souvent qui tient la route. Comme d’habitude, ce sont les traders à effet de levier qui sont les plus affectés.

Depuis le début de cette baisse, les journées de liquidation atteignent en moyenne 150 millions de dollars pour les positions longues en BTC sur les 7 derniers jours.

Le pic a atteint près de 530 millions le 25 décembre. Un marché prenant des risques excessifs dans ce climat économique tendu.

Les volumes sur le marché des dérivés sont extrêmement élevés. Sur Binance, le volume de Bitcoin a un ratio de 6,8 entre les transactions perpétuelles et au comptant.

Près de sept fois plus d’échanges sur le marché des produits à effet de levier qu’au comptant. Ce marché prend des risques de façon exagérée, notamment depuis 2023. Ce ratio entre les volumes est presque au plus bas depuis deux ans. Cependant, les liquidations continuent et ont récemment atteint des niveaux record.

En termes d’analyse technique, le support créé par le GAP sur la cotation CME semble bien soutenir le Bitcoin puisqu’il rebondit aujourd’hui sur ce niveau. De plus, ce niveau avait été clairement identifié jusqu’à 72 000 dollars comme une zone de support majeure. Cette zone avait été formée suite à la hausse initiée par l’élection de Trump et par le plafond post ATH de 2024, qui a empêché les prix de monter plus haut durant toute l’année.

Sur le plan psychologique

Pour l’instant, les chiffres de l’ inflation PCE en baisse et conformes aux attentes semblent redonner espoir au marché, qui regagne 5 000 dollars depuis son niveau le plus bas du jour.

Concernant la psychologie des traders, outre les sorties des ETF, le marché ressemble encore une fois à un transfert des moins résistants vers les plus aguerris.

Le SOPR, qui mesure les transferts de Bitcoin en calculant leur prix à l’entrée et à la sortie du portefeuille, indique si le SOPR est inférieur à « 1 » que les transferts se font à un prix inférieur. La moyenne sur 30 jours suggère que lors de chaque pic baissier des trois derniers jours, les mains perdantes vendent.

De nombreux investisseurs sur les réseaux sociaux expriment l’espoir de voir enfin le point bas, car ils subissent de lourdes pertes. Une ambiance morose qui rappelle que souvent, ce sont ceux qui paniquent qui forment le point bas. Lorsqu’il n’y a plus personne pour acheter à bas prix, les cours remontent.

Les bons chiffres de l’inflation pourraient être le catalyseur attendu par le marché pour stopper cette chute et atteindre des niveaux intéressants, soit autour de 90 000 dollars.

Conclusion, est-il judicieux d’acheter maintenant ?

C’est une question complexe, qui dépend de votre portefeuille, de votre gestion du risque et de votre expérience. Si vous êtes déjà investi, il n’est peut-être pas nécessaire de renforcer votre position. Si vous attendiez le bon moment, il pourrait bien être arrivé. Il est difficile d’imaginer une chute supplémentaire de plusieurs milliers de dollars sur le Bitcoin, étant donné qu’il a déjà perdu 28 % de sa valeur sans que les gros investisseurs vendent. Pour nous, un rebond semble proche. Tout reste possible, mais une chose est certaine, évitez l’usage de l’effet de levier ici. Attendez le retour d’une tendance plus stable et contentez-vous du marché au comptant. Vous pouvez également envisager d’investir dans des préventes comme Mind Of Pepe en attendant des jours meilleurs.

Le mois de mars devrait marquer une transition vers un marché plus clément et vous aurez alors le temps de vous positionner de manière avisée.

Avertissement : les crypto-monnaies sont des actifs à haut risque. Cet article est fourni à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Vous pourriez perdre la totalité de votre investissement.

Source :Cryptoquant, Coinglass

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