Chute dramatique de l’EUR/USD : perte de 370 pips en 3 semaines, rebond imminent?

L’EUR/USD est sur le point de conclure une troisième semaine de baisse significative, atteignant jeudi un plancher à 1.0810, un niveau qui n’avait pas été observé depuis le 2 août, avec une reprise timide depuis lors.

Depuis le pic de l’année atteint le 25 septembre à 1.1213, l’Euro Dollar a chuté de plus de 370 pips, marquant l’une des plus fortes dégringolades sur les marchés des changes ces dernières semaines, et il n’y a pour l’instant aucun signe indiquant que la dévaluation est près de s’arrêter.

Le climat macroéconomique continue de peser sur l’EUR/USD

Il est à noter qu’après un début de semaine tranquille sur le front économique, une série d’événements macroéconomiques a provoqué une recrudescence de la volatilité sur le marché des changes jeudi.

En effet, les chiffres de l’IPC de la zone euro pour septembre ont été inférieurs aux prévisions, alors que la réunion de la BCE a été moins dovish que ce que beaucoup anticipaient. La banque centrale a effectivement réduit ses taux de 0.25% comme attendu, tout en restant ouverte à de futurs assouplissements monétaires.

Toutefois, les analystes de Goldman Sachs ont estimé dans un rapport publié hier qu’il est peu probable que la BCE adopte une approche plus agressive dans la réduction des taux, ce qui par conséquent limite le potentiel de baisse supplémentaire de l’Euro Dollar.

Du côté américain, des ventes au détail et un indice de la Fed de Philadelphie meilleurs que prévu ont renforcé l’argument d’un atterrissage en douceur pour l’économie américaine, ce qui est favorable pour le dollar, d’autant plus que cela réduit le besoin de baisser les taux pour soutenir l’économie.

Il est cependant important de noter que les anticipations pour la prochaine réunion de la Fed n’ont pas été modifiées, le scénario le plus probable selon l’outil FedWatch du CME étant toujours une baisse des taux de 25 points de base lors de la réunion du 7 novembre.

La semaine prochaine, peu d’événements économiques majeurs sont susceptibles d’influencer ces anticipations. Cependant, les indices PMI préliminaires européens d’octobre donneront des indications précieuses sur l’état de l’économie du continent.

Les signaux de reprise de l’Euro Dollar se font attendre, mais la sévérité de la baisse augmente les chances d’une reprise

En ce qui concerne les aspects techniques, il convient de rappeler que l’EUR/USD a débuté la semaine avec un signal négatif, en franchissant sous sa moyenne mobile sur 100 jours dès lundi. La paire a ensuite rapidement confirmé une rupture sous 1.09, entraînant une nouvelle accélération à la baisse.

À présent, la zone de 1.08 représente le premier support potentiel à considérer, avant le creux du 1ᵉʳ août à 1.0777, puis la zone de 1.07/1.0720, et le seuil de 1.0670. À la hausse, 1.09 constitue le premier obstacle significatif, suivi de la MM sur 100 jours (1.0935), puis 1.0950, et le seuil psychologique majeur de 1.10. Au-delà de ce seuil, la tendance de l’EUR/USD deviendrait plus neutre.

En conclusion, bien que l’Euro Dollar n’ait pas encore donné de signaux clairs de rebond, l’ampleur de la baisse récente incite à des prises de bénéfices par les vendeurs. Cela pourrait conduire à un rebond de la paire de devises la semaine prochaine, d’autant plus que l’agenda économique allégé réduit le risque de surprises macroéconomiques négatives et de pics de volatilité sur le forex.

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