Cette semaine, la paire EUR/USD a connu une impressionnante remontée, atteignant un pic inédit depuis plus d’un mois à 1.0470 ce vendredi, ce qui représente une augmentation de plus de 240 pips comparé à la fin de la semaine précédente.
Il est à noter que cette ascension a débuté la semaine passée, après avoir touché un bas historique de plusieurs années à 1.0176 le lundi 13 janvier. Toutefois, cette progression n’était pas suffisante pour remettre en question la tendance baissière de long terme, une situation qui a évolué depuis.
Quelles sont les raisons de l’envolée de l’EUR/USD avec l’investiture de Donald Trump ?
La journée de lundi a été marquée par la plus importante hausse, avec un gain d’environ 150 pips, au moment où l’inauguration de Donald Trump a entraîné un affaiblissement général du dollar sur le marché des changes. Le nouveau président des États-Unis a en effet décidé de ne pas augmenter immédiatement les droits de douane, contrairement aux attentes de certains.
Plus tard dans la semaine, il a abordé ce sujet, mais sans se presser d’agir, ce qui a continué à peser sur le dollar. En effet, une hausse des droits de douane est généralement vue comme inflationniste, et l’absence d’une telle mesure augmente les chances de voir la Fed réduire davantage les taux, ce qui pèse négativement sur le dollar.
De plus, la reprise de l’ascension de l’EUR/USD ce vendredi, après une période de stabilisation entre mardi et jeudi, semble également liée aux anticipations de réduction des taux par la Fed. Lors d’une intervention au Forum Économique de Davos, à laquelle il participait à distance, Donald Trump a indiqué qu’il demanderait une réduction des taux, bien qu’il n’ait pas directement mentionné la Fed.
Le président a également exprimé, d’après les médias ce vendredi, sa préférence pour ne pas imposer de nouveaux droits de douane à la Chine, ce qui suggère également de possibles nouvelles baisses de taux de la part de la Fed.
L’avenir de l’Euro Dollar sera influencé par la réunion de la Fed la semaine prochaine
La semaine prochaine, tous les yeux seront rivés sur la Réserve Fédérale américaine, qui tiendra sa première réunion de l’année 2025. L’outil FedWatch du CME indique que le marché envisage à 99% le maintien du statu quo.
Cependant, avec la prudence de Trump concernant les droits de douane, ses pressions pour des réductions de taux, et des données d’inflation de décembre moins élevées que prévu, les conditions semblent réunies pour que la Fed adopte un ton moins agressif que lors de sa dernière réunion.
Ainsi, si les attentes de baisse des taux pour le reste de l’année augmentent significativement, on peut s’attendre à une continuation de la correction du dollar et à la poursuite de la hausse de l’EUR/USD.
L’EUR/USD montre plusieurs signaux positifs, indiquant un retournement haussier
Sur le plan technique, la progression de cette semaine a provoqué plusieurs signaux haussiers sur le graphique de l’Euro Dollar, notamment le franchissement de plusieurs lignes de tendance baissières, illustrées en rouge sur le graphique ci-dessous.
L’EUR/USD a également franchi les niveaux de 1.03 et 1.04, ainsi que sa moyenne mobile sur 50 jours. Le prochain objectif haussier est le seuil psychologique important de 1.05, suivi de 1.06, puis du pic du 6 décembre dernier à 1.0630.
En cas de reprise de la baisse, la zone de 1.04 constituerait le premier support potentiel à surveiller, avant 1.0350.
Après une chute d’environ 1000 pips entre fin septembre 2024 et mi-janvier 2025, la situation semble s’améliorer pour l’EUR/USD, tant du point de vue des facteurs fondamentaux que techniques, contredisant ceux qui anticipaient un retour rapide à la parité.
Cependant, ce n’est qu’après la réunion de la Fed de la semaine prochaine que nous pourrons savoir si ce mouvement va perdurer, ou si nous devrions nous attendre à un retour de la faiblesse sur la paire de devises la plus échangée sur le forex.
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